Світова ек криза хазин. Хазін про цугцванг світової економіки: настає гостра системна криза

Відомий російський економіст і публіцист Михайло Хазін розповів на своєму особистому сайті в Мережі про цугцванг світової економіки та про майбутню гостру системну кризу.

На думку експерта, сьогодні у світі існує досить важлива і актуальна проблема – емісія коштів. Складність у тому, що випуск грошової маси утворює цугцванг, у якому доводиться вибирати із двох зол менше. Іноді емісія допомагає, але також вона може перешкодити економічному зростанню.

Хазін вважає, що емісію можна реалізувати не шляхом роздачі готівки, а під створення нових боргів. У такому разі проблем практично не буде, а в економіці держав утворюються нові гроші, які надійдуть у розпорядження споживачів, а інфляція буде мінімальною. Загалом світова система так і працювала в період з 1981 по 2008 роки, а потім з 2009 по 2014 рік. Проте екс-президент США Барак Обама зупинив емісію у 2014 році, а Трамп запустив її знову. Навіщо це було зроблено треба розбиратися.

Експерт пояснив, що в економіці існує два контури: реальний (виробництво товарів та послуг) та фінансовий. Оскільки економічна система будь-якої держави адаптивна, то ній можна збільшити фінансовий сектор щодо реально і досить істотні величини. Сам перехід може бути болючим, потім все нормалізується, і система функціонуватиме. Але якщо захочеться знову змінити частку фінансового сектора, знову виникнуть проблеми, навіть якщо це буде повернення економіки до «природнішого» стану. Це відбувається через специфіку самостійних фінансових ринків, оскільки переходи можливі лише за переведення активів у реальний сектор. Іншими словами, ринки існують лише за можливості щось придбати за кошти і за тривалого сталого попиту на продукцію.

Вільні фінансові ринки впливають на всі ціни у державі, змушуючи їх постійно зростати. Якщо зростає ринок елітних товарів, значить зростає вартість продукції і на звичайних товарних ринках. Тобто, зі зростанням частки фінансових ринків, потрібно збільшувати й доходи на ринках товарних, інакше населення зубожить. Падіння загального попиту не компенсуватиметься попитом елітним, оскільки він менший за обсягом.

У такій ситуації іноді вдаються до стимулювання попиту населення та зростання економіки у вигляді емісії коштів. При формуванні боргів перших парах вдається уникати інфляції. Державна економіка може адаптуватися до надлишку коштів. Однак залучені активи формують нові фінансові ринки і спричиняють ще більше цін. Стабілізувати ціни можна новою емісією, спрямованої на підтримку приватного попиту, проте цей процес спричинить зростання інфляції, за дуже високого рівня якої економічна система існувати не може, оскільки неможливо прогнозувати результати робіт на тривалий термін.

На сьогоднішній день у світовій економіці утворилася критична ситуація, оскільки видно, що всі можливості утилізації емісії за останні 20 років були вичерпані. Світ став на порозі глобальної гострої системної кризи. У ситуації, що склалася, є два виходи, але не один з них не є ідеальним і веде до певних негативних наслідків. Перший – припинити стимулювати приватний попит, щоб він вийшов на рівноважний стан із доходами споживачів. Але це призведе до соціально-політичної кризи. Другий – продовжувати стимуляцію за різкого зростання інфляції. У цьому випадку варто очікувати на тяжку фінансово-економічну кризу. Питання лише в тому, яке з двох лих менше.

Михайло Хазін, президент компанії «Неокон» (за експертним консультуванням), передбачав світову економічну кризу ще за кілька років до її виникнення. За словами Хазіна, всі ми живемо під час переходу від однієї моделі економіки до іншої. Причому такий перехід стосується всього світу.

Лідируючі позиції в цій економічній ситуації займають, як каже Михайло Хазін, ті, хто грає без дотримання правил гри. Як приклад економіст наводить дії Росії щодо Криму. Також Хазін стверджує, що події, що відбуваються сьогодні в Україні, є результатом дії глобальних політичних процесів.

Михайло Хазін зауважує, що сьогодні можна спостерігати руйнування економічної системи, яка була сформована спочатку на Заході, а згодом з 1991 року поширилася по всьому світу. Ця система, що передбачає економічне панування Сполучених Штатів, велике значення надавала головній валюті – долару. Так, перерозподіляючи фінанси по всьому світу, США підтримували світовий порядок, забезпечуючи якісь держави більшими коштами, а якісь меншими.

Крім того, саме Америка підтримувала певні верстви еліти та політичні режими. Однак коли настала криза (2008 рік), стала відчуватися гостра нестача фінансів. Рівень життя почав стрімко погіршуватися, що викликало обурення американських васалів. Деякі з них навіть хотіли влаштувати революцію проти політики Америки. Звичайно, влада США відчула необхідність зміни чинної системи. Проте самостійно змінити її Америка не могла. Зважаючи на це як мету було поставлено ослаблення основної світової валюти. Михайло Хазін наголошує, що таке знецінення передбачало різке збільшення курсу, коли криза охопить світову економіку. Йшлося про три валюти:

• американський долар;
• євро;
• китайський юань.

Хазін стверджує, що Україна потрапила до заручників США через стратегічні інтереси, оскільки вона розташована між двома основними конкурентами долара.

Михайло дуже просто пояснює, чому руйнується усталений у світі економічний порядок, і багато країн переживають кризу. Будь-яка економічна система, за його словами, керується тим самим принципом: виробництво продукту передбачає його продаж. При цьому чим складніше структурована система, тим складніше даються продажі, і багато виробників зазнають ризику, створюючи якусь продукцію.

Щоб зменшити рівень ризиків, потрібно збільшити попит. Америка використовує цей механізм ще з 1980-х років, нав'язуючи такий принцип іншим державам. Щоб підтримувати діяльність виробника споживачам почали видавати кредити. Це, у свою чергу, призвело до того, що доходи жителів були меншими від їх витрат на двадцять або двадцять п'ять відсотків у середньому.

Хазін зауважує, що вперше така система дала збій у 2008 році, коли криза сталася через подальшу неможливість збільшення кількості споживачів (у якийсь момент це стало неможливо фізично). Але, як каже Михайло Хазін, та криза семирічної давності здула фінансову бульбашку лише на малу частину. У недалекому майбутньому світ очікує на кризу набагато більшого масштабу, оскільки сьогодні американський фондовий ринок практично повністю відірваний від реальних показників рівня економіки компаній. Зростання фондового ринку відбувається на тлі економіки, що вже не розвивається далі.

Хазін зауважує, що криза нашого часу змушує країни Європи шукати нові шляхи для того, щоби стабілізувати економічну ситуацію. При цьому всі учасники торговельного ринку прагнуть вийти в активи, які максимально захищені від впливу, який чинить економічна світова криза. Ступінь захисту завжди залежить від рівня ліквідності.

Так, найліквіднішою категорією є долар. Через це під час економічної нестабільності та застою долар різко зростає. Деяким людям вдається отримати з цього фінансову вигоду. Маючи ліквідний актив, такий як золото чи нерухомість, з'ясовується, що під час кризи він коштує дуже дорого. Проте продати такий актив практично неможливо.

Світова криза у Росії

Що стосується оцінки кризового явища в економіці Росії 2015 року, Михайло Хазін заявляє, що криза в РФ продовжуватиметься, якщо країна вестиме і далі політику, аналогічну тій, яку уряд веде зараз. Крім того, криза розвиватиметься і зростатиме через девальвацію російської національної валюти. Так, аналогічна ситуація з рублем забезпечила подальше економічне зростання в країні 2008 року, але сьогодні ситуація зовсім інша.

Девальвація сьогодні не може дати позитивних результатів, оскільки відсутня інвестиційний ресурс. Хазін заявляє, що ситуація в країні може змінитись, якщо змінити економічну політику держави. Потенціал економічного зростання РФ становить від п'яти до восьми відсотків десять чи п'ятнадцять років.

Ситуація у Європі

З приводу того, як зміна курсу валют вплине на країни Європи, Михайло дає подвійну відповідь. За його словами, те, що країни Прибалтики увійшли до зони євро, є помилковою дією. Водночас, девальвація національної валюти в країні не завжди має негативні наслідки. Наприклад, під час кризи семирічної давності у Польщі відбулася девальвація злотого, проте держава змогла пережити кризу без падіння ВВП.

Це, до речі, єдина країна в Європейському союзі, яка змогла запобігти падінню. При цьому країни Прибалтики могли виживати за будь-яких часів завдяки допомозі Євросоюзу. Розмір цієї допомоги сьогодні значно скоротився, тому Хазін бачить майбутнє Таллінна, Даугавпілса, Клайпеда досить похмурим. До того ж русофобія місцевої влади призвела до того, що РФ почала закривати транзитні шляхи, які раніше допомагали Прибалтійським країнам виживати.

Загалом щодо долі Євросоюзу Михайло передбачає два шляхи розвитку. Оскільки Євросоюз включає Західну та Східну Європу, причому Східна була прийнята до союзу через надлишок грошових ресурсів 90-х років, є два варіанти дій. Перший варіант полягає в тому, що західноєвропейські держави мають погіршувати свій рівень життя, приносячи власне економічне становище у жертву заради порятунку країн Східної Європи. Другий спосіб, яким можна подолати світову кризу, полягає у підтримці Західної Європи свого населення за рахунок населення країн Східної Європи. Оскільки відповідь очевидна, економічне становище у східноєвропейських країнах погіршуватиметься значно швидше, ніж у країнах Західної Європи.